2025年、米国のオンラインギャンブル収益は268億ドルに達し、前年比で約15％増加した。これは、規制州におけるスポーツベッティングとiGamingの成長が主因である。事業者にとっては、拡大よりも規模、収益性、市場でのポジショニングがますます重視されるようになっている。FanDuel、DraftKings、BetMGM、Caesars、Fanaticsなどが、市場の主導権を巡って競争している主要企業である。
業界は、拡大と税負担、商品開発と規制管理、従来の実店舗モデルとデジタル重視戦略の間で、バランスを取る必要に迫られている。流行病の時期を除き、初めてニュージャージー州でiGaming収入が従来型カジノのフロア収入を上回り、大きな転換点となった。
収益成長の内訳
米国のオンラインギャンブル市場は、2025年に268億ドルの収益を生み出し、過去数年を上回る二桁成長を記録した。主な牽引役はスポーツベッティングで、ニューヨーク州では直近12か月のモバイル収益が20億ドルを超えた。フロリダ州、イリノイ州、ニュージャージー州では、年間で10億ドル以上がスポーツに賭けられている。
ニュージャージー州、ミシガン州、ペンシルベニア州、コネチカット州、ウェストバージニア州、デラウェア州、ロードアイランド州の7州では、iGaming収益が過去最高を更新した。2025年10月には、収益が6億8,840万ドルから9億740万ドルへと増加した。前年の総ゲーミング収益は、ペンシルベニア州が33億ドルで首位、次いでミシガン州が29億ドル、ニュージャージー州が27億ドルだった。2025年7月だけでも、これらの州は8億7,730万ドルを生み出し、前年同月比で28％増となった。
事業者は利益重視へと舵を切り、ロイヤルティプログラムを通じた顧客維持に注力している。スポーツベッティングの取扱高は2024年に1,490億ドルと推定され、2025年の収益成長を下支えした。拡大が続けば、市場規模は今後数年で410億ドルを超える可能性があると予測されている。
Z世代が牽引する米国ギャンブルの拡大
トランスユニオンの米国ベッティングレポートによると、2025年第2四半期の米国の賭け活動の内訳は、Z世代が34％、ミレニアル世代が42％を占めた。全体では、消費者の30％がこの期間にベッティングを行い、ミレニアル世代の活動が前年の25％から増加した。最も一般的な選択肢は実店舗型カジノで、55％を引き付けた。オンラインカジノは49％、オンラインスポーツブックは52％、オンライン宝くじは41％が利用した。実店舗も増加傾向にあり、スポーツベッティングは43％、宝くじ参加は45％に達した。ミレニアル世代はほぼすべての分野で活動を拡大した一方、Z世代はオンラインスポーツベッティング（7％増）を除き、いくつかの分野で参加率が低下した。
州別の動向
ニュージャージー州は、年間iGaming収益が23億9,000万ドルに達し、2025年3月だけで2億4,390万ドルを計上、前年比23.7％増となった。同月の総ゲーミング収益は5億4,610万ドルだった。2025年第1四半期には、iGamingが6億7,330万ドルを生み出し、税収1億60万ドルを創出、実店舗型ゲーミングを4.5％上回った。5月には2億4,680万ドルで過去最高を更新した。
ミシガン州は月次で2億ドル超を記録し、年間で24億ドルに到達した。ペンシルベニア州は年間21億8,000万ドル、直近12か月で33億ドルを記録し、米国オンラインカジノ市場をリードした。2025年10月には、7州すべてが過去最高収益を更新した。
スポーツベッティングも好調で、ニューヨーク州のモバイル市場は過去1年で20億ドルを超えた。イリノイ州とフロリダ州も、それぞれ10億ドル以上を記録した。ニュージャージー州では、2025年3月の取扱高が11億ドルに達し、年初来では32億5,000万ドルに迫った。これらの数字は、既存市場に成長が集中する一方、他州が合法化を検討している状況を反映している。
ニュージャージー州の節目
ニュージャージー州では、2024年10月にiGaming収益が実店舗型カジノの収益を上回った。実店舗型カジノの収入が減少する一方で、iGaming収益は2025年3月に前年同月比23.7％増の2億4,390万ドルに拡大し、同月には州に3,650万ドルの税金を納めた。
2025年第1四半期のiGaming収益は6億7,330万ドルとなり、実店舗型ゲーミングを4.5％上回った。3月までのスポーツベッティングの取扱高は約32億5,000万ドルに達した。2025年9月には、年間のiGaming収益が24％増の23億9,000万ドルとなり、実店舗型の合計にほぼ並んだほか、カジノサイト収入も16.8％増加した。ニュージャージー州の税制は、高税率の州と比べても一貫して市場の成功を維持しており、iGaming活動の重要なベンチマークとなっている。
2025年10月には、総ゲーミング収益が6億1,110万ドルに達し、前年同月比で22％以上増加した。増加分の大半はオンラインゲーミングによるもので、年初来収益は23億9,000万ドルとなった。州の税収は10月だけで8,820万ドル、年間では約6億9,990万ドルに達した。これらのデータは、オンラインゲーミングがニュージャージー州のギャンブル市場の中核となり、実店舗型カジノを継続的に上回っていることを示している。事業者にとっては、成熟したiGaming環境において、コンプライアンスと顧客維持戦略を通じて市場シェアを守る必要性を強調する結果となっている。
事業者への示唆
米国のスポーツベッティング市場では統合が進み、主要事業者の中でFanDuelとDraftKingsが合計で約80％の市場シェアを握っている。FanDuelは2025年に収益が約29％増加し、70億ドル超に達したと報告した。一方、DraftKingsは前年比39％増となる63億～66億ドルの収益を見込み、月間利用者数600万人超を背景に、初の通年黒字化を目指している。
iGaming分野では、BetMGMが約22％のシェアで首位に立ち、24億～25億ドルの収益を見込んでいる。Caesars Digitalは、リワードプログラムに支えられ、13億～15億ドルの収益と5億ドルのEBITDAを予測している。Fanaticsは取扱高シェアを約6％に拡大し、20億ドル超の収益を見込む一方、BetRiversは10億～11億ドルを予想している。
一方で、オハイオ州やイリノイ州などでの税率引き上げは、中小事業者にとって大きな圧力となっている。さらに、VisaやMastercardによる決済制限により、デジタルウォレットや暗号資産への依存が高まっているものの、不正リスクは依然として残っている。
今後の市場動向
2029年までに、米国におけるiGamingは、現在の7州から10～15州へと拡大し、2030年までに総収入は約260億ドルに達すると予測されている。成長の大きな部分は人口規模の大きい州が占めるとみられ、合法化された場合、ニューヨーク州が収益の約19％を担い、オハイオ州とイリノイ州を合わせると26～28％に達する可能性がある。メリーランド州、ルイジアナ州、コロラド州、ワイオミング州などでの認可が進めば、初期導入州以外にも収益基盤は拡大していく。
運営戦略においては、マージン管理の重要性が一段と高まっている。税率上昇に対応するため、決済技術や人工知能（AI）が活用され、取引コストの削減、不正防止、リスク管理の自動化、顧客セグメンテーションの高度化が進んでいる。一方、ライセンスを受けたiGamingの代替手段としてのスイープステークス型商品は、規制強化や法的懸念から、その重要性は限定的とみられている。
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