Blackstone พิจารณาขาย Clarion Events ท่ามกลางการฟื้นตัวของตลาด
Blackstone เตรียมเปิดการขาย Clarion Events โดยคาดการณ์เบื้องต้นว่ามูลค่าของผู้จัดงานในลอนดอนจะอยู่ที่ประมาณ 2 พันล้านปอนด์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่สภาวะตลาดเริ่มส่งสัญญาณว่าจะฟื้นตัวหลังจากผ่านช่วงที่วุ่นวายซึ่งเชื่อมโยงกับการขึ้นภาษีศุลกากรครั้งล่าสุดของประธานาธิบดี Donald Trump แห่งสหรัฐฯ
ข่าวการขายดังกล่าวได้รับการแบ่งปันโดยแหล่งข่าว 4 รายที่ทราบโดยตรงเกี่ยวกับการเจรจาดังกล่าว โดยทั้งหมดขอไม่เปิดเผยชื่อ และแม้ว่าข้อตกลงนี้จะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ก็สามารถใช้เป็นเครื่องวัดความสนใจของนักลงทุนได้ เนื่องจากการซื้อขายหุ้นเอกชนกำลังจับตามองการฟื้นตัว
จากการเอาชีวิตรอดในช่วงล็อกดาวน์สู่ราคาหลายพันล้านปอนด์
บริษัทไพรเวทอิควิตี้เข้าซื้อกิจการ Clarion ในปี 2017 ด้วยข้อตกลงมูลค่า 600 ล้านปอนด์ และช่วยให้บริษัทผ่านพ้นช่วงเวลาผันผวนของภาคส่วนอีเวนต์ได้ โรคระบาดทำให้ภาคส่วนการจัดนิทรรศการทั่วโลกหยุดชะงัก ส่งผลให้รายได้ลดลงและต้องยกเลิกปฏิทินทั้งหมด Clarion ก็ไม่มีข้อยกเว้น แต่ด้วยการขยายตัวเชิงกลยุทธ์และการฟื้นตัวของตลาด บริษัทจึงสามารถฟื้นตัวได้ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา
ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมกราคม 2024 Clarion Events มีรายได้ 432.9 ล้านปอนด์ เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 257 ล้านปอนด์ในปีก่อนหน้า การเติบโตนี้ส่วนใหญ่มาจากผลตอบแทนในตลาดสำคัญ เช่น จีนและฮ่องกง
ภายใต้การเป็นเจ้าของของ Blackstone Clarion ได้ขยายฐานการจัดงานเป็น 125 งานครอบคลุมภาคส่วนต่างๆ เช่น เกม การป้องกันประเทศ พลังงาน และเทคโนโลยีเพื่อผู้บริโภค การเข้าซื้อกิจการ Global Sources ซึ่งเป็นผู้จัดนิทรรศการในเอเชียเมื่อปี 2018 ทำให้บริษัทเข้าถึงภูมิภาคนี้ได้มากขึ้น Lisa Hannant ซีอีโอของ Clarion ยกเครดิตให้กับการเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัทในช่วงนี้ว่ามาจากการเติบโตของรายได้สองหลัก การควบคุมต้นทุนอย่างมีวินัย และแนวทางที่นำโดยข้อมูล ซึ่งช่วยเพิ่มอัตรากำไรให้สูงขึ้นเป็นประมาณ 30%
จังหวะการทำข้อตกลงสะท้อนถึงความวิตกกังวลและการฟื้นตัวของตลาด
การตัดสินใจทดสอบตลาดในขณะนี้สะท้อนถึงทั้งความระมัดระวังและโอกาส การทำข้อตกลงลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองทศวรรษหลังจากนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ในปี 2025 ทำให้เกิดความตึงเครียดด้านการค้าขึ้นอีกครั้ง Blackstone ซึ่งรายงานว่าระมัดระวังในการกดดันต่อไปในช่วงที่มีความไม่แน่นอนสูงสุด รอให้มีเสถียรภาพมากขึ้น
พัฒนาการล่าสุด โดยเฉพาะการผ่อนปรนภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐฯ และจีนเป็นการชั่วคราว ช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่น ดัชนีหุ้นทั่วทั้งยุโรปและสหรัฐฯ เริ่มฟื้นตัว และด้วยเหตุนี้ ข้อตกลงต่างๆ จึงเริ่มส่งสัญญาณว่าจะกลับมาคึกคักอีกครั้ง
Clarion ได้รับความสนใจจากบริษัทใหญ่ๆ หลายแห่ง เช่น CVC, KKR, PAI Partners, Ardian และ Hillhouse Investment ราคา 2 พันล้านปอนด์นั้นอิงจากการประเมินมูลค่า 12 เท่าของ EBITDA ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดไว้ในช่วงต้นปี 2025 อย่างไรก็ตาม แหล่งข่าวใกล้ชิดกับกระบวนการดังกล่าวเน้นย้ำว่าการทำธุรกรรมนั้นไม่มีการรับประกันและยังคงมีอุปสรรคทางเศรษฐกิจอยู่
อะไรทำให้ Clarion น่าดึงดูดใจท่ามกลางภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลง
เอกสารการขายเริ่มเผยแพร่เมื่อต้นเดือนนี้ และ Hillhouse เน้นไปที่การดำเนินงานของ Clarion ในประเทศจีนโดยเฉพาะผ่านแบรนด์ Global Sources การรวมกลุ่มอุตสาหกรรมกลับมาอยู่บนโต๊ะอีกครั้ง ดังจะเห็นได้จากการเคลื่อนไหวล่าสุด เช่น การเข้าซื้อกิจการ Ascential มูลค่า 1.2 พันล้านปอนด์ของ Informa และการเข้าซื้อ Deliveroo มูลค่า 3.6 พันล้านดอลลาร์ของ DoorDash
ความสำเร็จของ Clarion อยู่ที่การผสมผสานระหว่างความมุ่งเน้นและความยืดหยุ่น โดยรูปแบบการสร้าง “หมู่บ้าน” ที่ได้รับการคัดสรรภายในงานกิจกรรมขนาดใหญ่ ร่วมกับกรอบการทำงาน NPV (ความต้องการ จุดประสงค์ และคุณค่า) สำหรับการมีส่วนร่วมของลูกค้า ทำให้บริษัทสามารถขยายขนาดได้โดยไม่สูญเสียความเกี่ยวข้อง ดังที่ Liz Irving ประธานของ Clarion North America กล่าวไว้ว่า “การมีส่วนร่วมมีความสำคัญมากกว่าที่เคย… มันขึ้นอยู่กับว่า [ข้อเสนอของเรา] มีความหมายต่อลูกค้ามากเพียงใด”
แม้ว่าสภาวะเศรษฐกิจโดยรวมยังคงคาดเดายาก แต่ผลงานและตำแหน่งของ Clarion ทำให้บริษัทเป็นตัวเลือกที่แข็งแกร่งในการนำการกลับมาของข้อตกลงทุนเอกชนขนาดใหญ่ ยังคงต้องรอดูว่าตลาดจะพร้อมหรือไม่ แต่ Blackstone ก็เต็มใจที่จะทดสอบแนวโน้มอย่างชัดเจน
