Le groupe Gambling.com revoit à la baisse ses prévisions pour 2026 et prévoit une réduction de 25 % de ses effectifs
Le groupe Gambling.com a débuté l’année 2026 en affichant un chiffre d’affaires quasi stable au premier trimestre, mais a vu ses bénéfices, ses marges et sa trésorerie chuter brutalement en raison des pressions réglementaires en Europe, des modifications apportées aux mécanismes des moteurs de recherche et de la hausse des coûts liés à la diversification du trafic et à l’intelligence artificielle. Parallèlement, le groupe a annoncé l’un de ses plus importants changements opérationnels de ces dernières années : une restructuration interne axée sur l’IA qui devrait entraîner une réduction d’environ 25 % de ses effectifs et générer 13 millions de dollars d’économies annuelles.
La société cotée au Nasdaq a publié ses résultats jeudi (14). Le groupe fournit des services de marketing et de technologie pour le marché des paris en ligne et des sports virtuels, et exploite des marques telles que Gambling.com, Bookies.com, Casinos.com, OddsJam, OpticOdds et RotoWire.
Les résultats trimestriels ont mis en évidence un contraste marqué entre les deux piliers opérationnels de la société. Alors que les services de données sportives ont continué à croître à un rythme soutenu, le segment du marketing traditionnel a subi des pressions sur des marchés clés tels que le Royaume-Uni et la Finlande.
Le chiffre d’affaires total du groupe Gambling.com a atteint 40,4 millions de dollars au cours du trimestre clos le 31 mars 2026, restant pratiquement inchangé par rapport aux 40,6 millions de dollars enregistrés au cours de la même période l’année dernière. À taux de change constant, cependant, le chiffre d’affaires a reculé de 11 %.
Malgré un chiffre d’affaires stable, les indicateurs de rentabilité ont fortement chuté. La société a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires de 1,2 million de dollars, inversant le bénéfice de 11,2 millions de dollars enregistré au premier trimestre 2025. Le résultat dilué par action est passé d’un bénéfice de 0,31 dollar à une perte de 0,03 dollar.
La marge nette est passée de 28 % à -3 %. L’EBITDA ajusté a chuté de 43 %, passant de 15,9 millions de dollars à 9 millions de dollars, tandis que la marge d’EBITDA ajustée a reculé de 39 % à 22 %. À taux de change constant, l’EBITDA ajusté a diminué de 49 %.
Les flux de trésorerie d’exploitation ont chuté de 89 %, passant de 8,1 millions de dollars à seulement 914 000 dollars. Les flux de trésorerie disponibles ajustés ont reculé de 10,3 millions de dollars à 3,9 millions de dollars, soit une baisse de 62 %.
Selon la société, cette détérioration opérationnelle s’explique en partie par des paiements exceptionnels liés à des acquisitions antérieures, des bonus liés à l’acquisition d’OddsJam et une augmentation des investissements dans la diversification du trafic.
Les données sportives continuent d’augmenter tandis que le marketing marque le pas
La division des données sportives a été le principal moteur de croissance de l’entreprise au cours du trimestre. Le chiffre d’affaires de cette division a augmenté de 13 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 11,2 millions de dollars, principalement grâce à l’expansion des ventes aux entreprises d’OpticOdds.
Dans le même temps, le chiffre d’affaires du segment marketing a reculé de 5 % pour s’établir à 29,2 millions de dollars. La société a attribué cette baisse de performance aux effets des changements apportés aux moteurs de recherche organiques et aux nouvelles pressions réglementaires sur les marchés européens.
Malgré ce ralentissement, le groupe Gambling.com a annoncé avoir acquis 140 000 nouveaux clients effectuant des dépôts au cours du trimestre, un chiffre légèrement supérieur aux 138 000 enregistrés au premier trimestre 2025.
Les chiffres ont également montré une évolution progressive de la composition des activités. La division données a représenté 28 % du chiffre d’affaires total de la société, contre 24 % un an plus tôt. Le marketing a reculé de 76 % à 72 % du chiffre d’affaires consolidé.
Par segment de monétisation, le marketing à la performance a généré 25,5 millions de dollars, un chiffre pratiquement inchangé par rapport aux 25,7 millions de dollars enregistrés un an plus tôt. Le chiffre d’affaires des abonnements a augmenté pour atteindre 11,2 millions de dollars, tandis que celui de la publicité et des autres activités a chuté de 25 %, terminant le trimestre à 3,7 millions de dollars.
La société a précisé que le chiffre d’affaires du marketing comprend les accords CPA, le partage des revenus, les modèles hybrides et les services de billetterie pour les événements récréatifs. Le chiffre d’affaires des données provient des abonnements d’entreprises et de particuliers liés aux services d’analyse, de syndication et de données sportives.
L’Amérique du Nord progresse tandis que l’Europe perd du terrain
Les résultats ont mis en évidence un redécoupage géographique significatif des activités du groupe. L’Amérique du Nord a encore renforcé son importance et représentait 66 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise. Le chiffre d’affaires de la région a progressé de 26 %, atteignant 26,5 millions de dollars, contre 21 millions au premier trimestre 2025.
Dans le même temps, le Royaume-Uni et l’Irlande ont enregistré une contraction. Le chiffre d’affaires a baissé de 30 %, passant de 11,1 millions de dollars à 7,8 millions de dollars. Le reste de l’Europe a reculé de 27 %, à 4,3 millions de dollars. Le reste du monde a reculé de 32 %, terminant le trimestre à 1,8 million de dollars.
La société elle-même a identifié le Royaume-Uni comme l’un des principaux points de tension pour son activité. Selon elle, l’augmentation plus forte que prévu des taxes sur les jeux de hasard dans le pays réduit les dépenses et le nombre de joueurs. En Finlande, Gambling.com a déclaré que les nouvelles règles réglementaires ont directement affecté les performances du marketing d’affiliation.
Les recettes des casinos reculent tandis que le secteur des paris sportifs gagne du terrain
Par segment de produits, le chiffre d’affaires lié aux casinos a reculé de 12 %, s’établissant à 21,6 millions de dollars à la fin du trimestre. Au cours de la même période en 2025, ce segment avait généré 24,6 millions de dollars.
Parallèlement, le segment des paris sportifs a progressé de 8 %, atteignant 16,6 millions de dollars contre 15,4 millions de dollars un an plus tôt. La catégorie « Autres » a enregistré la plus forte croissance en pourcentage du trimestre. Le chiffre d’affaires est passé de 675 000 dollars à 2,3 millions de dollars, soit une hausse de 234 %.
Ces chiffres reflètent la volonté de l’entreprise de réduire sa dépendance historique au trafic organique lié aux casinos en ligne et d’accroître son exposition aux données sportives et aux produits par abonnement.
Les coûts augmentent avec l’IA et la diversification du trafic
Malgré un chiffre d’affaires stable, les coûts ont considérablement augmenté au cours du trimestre. Le coût des ventes a progressé de 171 % en glissement annuel, passant de 2,2 millions de dollars à 6,1 millions de dollars. À taux de change constant, cette hausse s’élève à 142 %. Selon la société, cette augmentation reflète principalement les coûts liés à la stratégie de diversification du trafic au sein du segment marketing. La marge brute a reculé de 11 %, s’établissant à 34,4 millions de dollars à la fin du trimestre. À taux de change constant, la baisse s’est élevée à 20 %.
Les frais de vente et de marketing ont augmenté de 7 % pour atteindre 16,2 millions de dollars. Les dépenses technologiques ont augmenté de 28 % pour atteindre 6,7 millions de dollars, tandis que les frais généraux et administratifs ont augmenté de 6 % pour atteindre 8,2 millions de dollars. La société a déclaré que l’augmentation des dépenses était principalement due à la hausse des coûts d’abonnement liés à l’utilisation de l’IA et à l’augmentation des dépenses de marketing externes liées à la stratégie de diversification du trafic.
Le total des charges d’exploitation, incluant l’amortissement, les bonus liés à l’acquisition d’OddsJam et d’autres coûts non récurrents, s’est élevé à 31,1 millions de dollars, contre 28,4 millions de dollars un an plus tôt. Hors ces éléments, les charges ont augmenté de 12 % pour atteindre 28,2 millions de dollars.
Les plans de restructuration fondés sur l’IA prévoient une réduction des effectifs de 25 %
Dans ce rapport, le groupe Gambling.com a également annoncé une transformation structurelle axée sur l’intelligence artificielle. Kevin McCrystle, PDG par intérim et cofondateur, a déclaré que l’entreprise adoptait l’IA comme « fondement » de son mode de fonctionnement. Selon lui, cela permettra d’accélérer l’innovation en matière de produits et de marketing grâce à des équipes plus petites et plus flexibles.
La société a indiqué que la nouvelle structure devrait entraîner une réduction d’environ 25 % des effectifs et générer 13 millions de dollars d’économies annualisées. Environ la moitié de ce montant devrait commencer à se concrétiser au cours du second semestre 2026. « Nous continuons à intégrer l’IA dans nos processus de travail et agissons rapidement pour adopter l’IA comme fondement du fonctionnement de l’ensemble de l’organisation », a-t-il déclaré.
Le directeur financier Elias Mark a déclaré que l’entreprise continuerait à générer un flux de trésorerie suffisant pour réduire son endettement et continuer à investir dans de nouveaux produits.
Révision à la baisse des prévisions pour 2026
La société a révisé ses prévisions pour l’année et table désormais sur un chiffre d’affaires compris entre 165 et 170 millions de dollars en 2026, ainsi que sur un EBITDA ajusté compris entre 45 et 50 millions de dollars. Ces prévisions tiennent compte des éléments suivants :
- une croissance tirée par les services de données sportives ;
- la poursuite de la progression des revenus d’abonnement récurrents ;
- la persistance de difficultés liées au trafic organique ;
- les répercussions réglementaires au Royaume-Uni et en Finlande ;
- les investissements dans la diversification marketing ;
- de nouveaux investissements dans les produits de données sportives ;
- le lancement d’un nouveau produit dans le courant de l’année 2026 ;
- une amélioration significative des marges au second semestre ;
- un taux de change moyen euro/dollar de 1,17 tout au long de l’année.
La trésorerie diminue et l’endettement reste élevé
Le bilan montre que le groupe Gambling.com a clôturé le mois de mars avec 8,4 millions de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie, soit un montant inférieur aux 15,8 millions de dollars enregistrés à la fin de l’année 2025. Les créances clients ont augmenté pour atteindre 28,4 millions de dollars, contre 26,5 millions à la fin de l’année précédente. Les immobilisations incorporelles sont restées élevées, à 241,4 millions de dollars. Les capitaux propres s’élevaient à 107,1 millions de dollars à la fin du trimestre.
Du côté du passif, la société détenait 106,4 millions de dollars d’emprunts à long terme et 10,1 millions de dollars supplémentaires de dette à court terme et d’intérêts courus. La dette liée à la facilité de crédit Wells Fargo s’élevait à 121,3 millions de dollars à la fin du trimestre. Au cours de la période, la société a remboursé 2,8 millions de dollars du prêt.
Les flux de trésorerie reflètent les paiements liés à OddsJam
Le flux de trésorerie d’exploitation a été affecté par une série de paiements liés à l’acquisition d’OddsJam. La société a versé 2,4 millions de dollars au titre de bonus liés à la transaction et a comptabilisé 2,2 millions de dollars de paiements différés liés aux regroupements d’entreprises. Les investissements en développement ont également augmenté.
Les coûts de développement capitalisés sont passés de 827 000 dollars à 1,3 million de dollars. Le flux de trésorerie lié au financement a été négatif, s’établissant à -5,1 millions de dollars, suite aux remboursements de dette, aux paiements d’intérêts et aux obligations de location. La société n’a pas racheté d’actions au cours du trimestre, mais a indiqué qu’elle disposait encore de 14,4 millions de dollars dans le cadre de l’autorisation actuelle de rachat d’actions.
Malgré des résultats plus faibles en début d’année, le groupe Gambling.com a déclaré que la combinaison de l’expansion des services de données sportives, d’une plus grande diversification de ses activités de marketing et de réductions de coûts grâce à l’IA devrait soutenir un retour à la croissance et des marges plus élevées au second semestre 2026.
Cet article a été publié pour la première fois en portugais le 20 mai 2026.
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