未来几个月，持有库拉索牌照的在线博彩运营商使用加密货币将受到更严格的监管监督。本周，库拉索博彩管理局（Curaçao Gaming Authority，CGA）发布了针对在平台上接受数字资产的企业的新监管指引，对存款、提款、资金托管及交易监控提出了更严格的规定。
这些新措施是 CGA 在《博彩国家条例》（National Ordinance for Games of Chance，LOK）生效后推出的监管改革的一部分。该条例以直接牌照模式取代了此前的分牌照制度，并实行集中监管。监管机构还希望使该司法管辖区符合适用于虚拟资产行业的国际反洗钱及反恐融资标准。
该指引明确指出，博彩运营商仍可接受加密货币支付，但必须履行一系列合规义务，并对客户资金来源提供更高程度的透明度。
运营商不得充当加密货币交易所
新政策的主要规定之一，是禁止持牌运营商从事通常由加密货币交易所或虚拟资产服务提供商（Virtual Asset Service Providers，VASPs）开展的业务。实际上，获得 CGA 牌照的企业只能将加密货币作为与博彩活动直接相关的支付方式使用，不得提供数字资产交易服务、不同加密货币之间的兑换、兑换法定货币，或为与博彩无关的用途提供数字钱包托管服务。
CGA 还要求运营商明确告知用户，对于玩家用于购买或交易数字资产的外部数字资产交易平台所提供的服务，运营商不承担责任。
这一措施反映了其他司法管辖区的监管趋势，即监管机构正寻求明确区分博彩活动与受独立监管框架约束的金融服务。
区块链分析工具已成为必需
新指引提出的另一项关键要求，是建立追踪及评估区块链交易风险的机制。CGA 表示，并不要求运营商成为数字资产调查专家，但他们不能再以不了解其业务相关金融交易为由推卸责任。
为满足这一要求，运营商必须部署能够识别资金来源和去向、分析客户钱包交易历史、检测与非法活动关联，并为交易分配风险评级的系统。
监管机构列举了业内广泛使用的平台，例如 Chainalysis、Elliptic 和 TRM Labs，但明确表示并不强制使用任何特定供应商。监管机构认为，关键在于运营商能够证明其拥有足够的资源，对数字资产交易进行充分监控。除了对初始存款进行筛查外，还必须持续开展监控，以便在整个客户关系期间发现新的风险暴露。
稳定币获得监管优先支持
该指引还针对不同类别的数字资产采取了更为谨慎的监管方式。CGA 将加密货币视为高风险工具，并建议运营商优先使用由法定货币支持的受监管稳定币。相比之下，增加交易追踪难度的数字资产将根据运营商内部合规政策接受更严格的审查。
其中包括 Monero、Zcash，以及启用隐私功能时的 Dash，还有通过 MimbleWimble Extension Blocks（MWEB）功能运行的 Litecoin。CGA 表示，这些资产可能削弱资金验证程序、降低区块链分析的有效性，并妨碍对潜在金融犯罪的调查。Meme 币也已受到监管机构的关注。
尽管其中一些资产具有较高流动性，但许多资产存在价格波动剧烈、治理机制有限以及更容易受到市场操纵等特点。因此，运营商在决定是否接受这些资产时，必须建立客观的评估标准。
另一项重要限制适用于封装代币（Wrapped Tokens）以及通过区块链桥（Blockchain Bridge）转移、且无法验证底层资产来源的数字资产。
禁止使用加密货币混币服务及受制裁钱包
CGA 推出的最严格措施之一，是禁止接受来自国际制裁名单中的混币器（Mixers）或混淆服务（Tumblers）的数字资产。这类服务旨在隐藏区块链交易记录，使资金来源更难追踪。
运营商还不得接受与制裁名单中的钱包地址相关联，或被区块链分析服务提供商识别为涉及欺诈、诈骗或其他非法活动的钱包所关联的加密货币。
该指引符合国际社会加强虚拟资产透明度要求的大趋势。近年来，金融行动特别工作组（Financial Action Task Force，FATF）已将“旅行规则”（Travel Rule）的适用范围扩大至虚拟资产服务提供商，要求数字资产转账时共享发送方及受益人的相关信息。
库拉索的新政策采纳了这一建议，并要求运营商在涉及受监管实体的转账时，遵守 FATF 第16号建议（Recommendation 16）所规定的义务。
资金隔离将成为强制要求
该指引还针对持牌运营商使用数字钱包的管理提出了详细要求。员工或最终受益所有人（Ultimate Beneficial Owners，UBOs）的个人钱包不得用于持牌博彩业务。
此外，玩家资金必须与企业资金保持隔离，以降低资金混同风险，并提高交易可追溯性。
运营商可以结合使用热钱包（Hot Wallet）、温钱包（Warm Wallet）和冷钱包（Cold Wallet），前提是必须保留可审计记录、建立适当的访问控制，并实施包括多因素身份验证和多重签名系统在内的完善安全措施。
合规要求将分阶段实施至 2027 年 6 月
新规将分阶段实施。部分措施已立即生效，包括禁止使用受制裁钱包、加密货币混币服务，以及禁止运营商充当加密货币交易所。
到 2026 年 9 月，所有持牌运营商必须向 CGA 提交专门的内部加密货币政策，说明其落实新要求的实施路线图。
到 2026 年 12 月，运营商必须完成风险评估、针对虚拟资产服务提供商（Virtual Asset Service Providers，VASPs）的尽职调查程序、钱包所有权验证控制措施，以及员工培训。
到 2027 年 6 月，区块链分析工具、钱包资金隔离、财务对账机制以及符合审计要求的记录保存制度必须全部完成实施。
本文最初于 2026 年 6 月 26 日发布于葡萄牙语版 SiGMA News。
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