フランスの Betclic オーナー Banijay Group、€46億の取引で Tipico の過半数株取得へ
『Koh-Lanta（コー・ランタ）』などの番組で知られるフランスのエンターテインメント大手 Banijay Group が、テレビをはるかに超える分野へと事業を拡大している。同社は火曜日、マルタに拠点を置く、ドイツおよびオーストリアのリーディングスポーツベッティング・ゲーミング事業者 Tipico Group の過半数株式を取得する拘束力のある契約を締結したと発表した。この取引により、Tipico は Banijay のゲーミング部門の下で Betclic と提携し、経営陣が「変革的」と呼ぶ、スポーツベッティング業界における新たな欧州の大手企業が誕生する見通しだ。
欧州のベッティング・チャンピオン構築へ
Banijay Group は、この買収により Betclic、Tipico、Admiral Austria を統合する新しい共同事業体の支配株主になると述べた。同社の声明によると、「エンターテインメントのパワーハウスである Banijay Group は、CVC および Tipico の創業者と拘束力のある契約を締結し、Betclic と Tipico グループを統合、統合後の事業体の過半数株主となり、スポーツベッティングおよびオンラインゲーミングにおける欧州のチャンピオンを創出します」としている。
契約条件の下で、Banijay は現金で CVC Capital Partners が保有する Tipico の過半数株式を取得し、その他の株主（Tipico および Betclic の創業者を含む）は新しい構造体に保有株を移行する。Banijay は取引完了時に約65％の資本を保有し、コールオプションを通じて持株比率を72％に引き上げる意向を示している。
同社は、この取引によりゲーミング部門が大幅に強化され、収益およびフリーキャッシュフローが倍増すると述べている。「Banijay Group のゲーミング事業 ― Banijay Gaming ― は、収益・調整後 EBITDA・調整後フリーキャッシュフローを倍増させ、Betclic、Tipico、Admiral という3つの強力なブランドを統合します。2024年のプロフォーマ・ベースでは、売上高30億ユーロ、調整後 EBITDA 8億5400万ユーロ、調整後フリーキャッシュフロー7億1600万ユーロを計上しました」と同社は述べた。
統合後の事業は年間約650万人のアクティブプレイヤーにサービスを提供し、ドイツとオーストリアで1,250以上のベッティングショップを運営、従業員数は5,000人を超える。
この取引を報じた仏紙『ル・モンド』によると、この買収により「Banijay Group は、この急成長する事業で規模を2倍に拡大できる」とし、「グループ史上最大の買収となる」と評している。同紙は、今回の取引で Tipico が46億ユーロ、Betclic が48億ユーロと評価されている一方で、Banijay の時価総額は発表前に42億ユーロだったと付け加えた。
統合が進む市場で規模を追求
欧州のベッティング業界では、技術・マーケティングコストの上昇に対応するため、規模拡大を目指した合併の波が押し寄せている。『ル・モンド』によれば、Banijay–Tipico の取引は「Flutter Entertainment、Entain、Lottomatica に次ぐ、欧州第4位のスポーツベッティングおよびオンラインゲーミング事業者の創出を目指している」という。
エンターテインメント制作事業で知られる Banijay にとって、この買収は収益基盤の多角化に向けた新たな一歩となる。同社は、ゲーミング部門とエンターテインメント部門がほぼ同等の収益を生み出す見込みであり、それぞれ47％と53％の割合になると述べている。
Banijay Group の CEO であるフランソワ・リアヒ氏は、この買収を「変革的な取引」と呼んだ。彼は次のように述べている。「Tipico は当社の戦略に完全に合致しており、当社のDNAに沿っています。重要な2つの市場で強固なリーダーシップを持ち、完全に規制された環境下で、プロダクトに焦点を当て、高い収益性を確保しています。これにより、スポーツベッティング分野でも、当社のコンテンツ事業がすでに持つリーチ・規模・多様性を獲得することができます。」
さらに彼は、「Tipico の創業者たちが私たちと提携し、スポーツベッティング分野で新たな欧州リーダーを築くために、Tipico の全持株を Banijay Gaming に移行する決断をしたことを特に嬉しく思います。これは、将来の価値創造に対する彼らの信頼の証です」と付け加えた。
Betclic の創業者であり、2026年1月から Banijay Gaming の会長に就任予定のニコラ・ベロ―氏は、この統合について「Betclic、Tipico、Admiral の3つの強力なブランドの相乗効果を最大限に活用できる」と述べた。彼はさらに次のように語っている。「Betclic と Tipico は、スポーツへの情熱、イノベーション精神、勝てる市場に集中するという同じ価値観を共有しています。統合することで、私たちはより強力になり、規模、才能、イノベーションを活かして、プレイヤーに比類のない体験を提供できるようになります。」
資金調達と経営体制の変更
取引は2026年中頃に完了する予定であり、Tipico の既存ローンのリファイナンスを含め、約30億ユーロの借入金で資金調達される。Banijay は、この資金調達について「Tipico Group の既存債務のリファイナンスを含む約30億ユーロ相当の主要資金パッケージにより完全に裏付けられており、Betclic の主要な資金提供パートナーの一部が引き受けています」と述べた。
同社は、取引直後のレバレッジ比率が利益の3.5倍となる見込みであり、3年以内にこの比率を2.5倍未満に引き下げることを目標としている。
戦略的適合性と長期的な野望
統合後のグループは、フランス、ポルトガル、ポーランド、コートジボワールでの Betclic のデジタル専門知識と、ドイツおよびオーストリアでの Tipico の小売拠点を組み合わせる。Banijay は、この統合により「オンラインおよびオフラインチャネル全体でシームレスで差別化された顧客体験を実現できる」と述べている。
Banijay によれば、この取引により中期的に年間約1億ユーロのシナジーが生まれる見込みであり、「製品イノベーションの加速、市場横断でのイノベーション拡大、インフラおよび技術効率の最適化」に注力するという。
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