Evoke согласилась на поглощение компанией Bally’s Intralot за €281 млн
Компания Evoke, владеющая брендами William Hill и 888, согласилась на сделку по слиянию с греческим лотерейным и технологическим холдингом Bally’s Intralot. Оплата пройдет акциями, а общая стоимость Evoke в рамках соглашения составит около 243,1 млн фунтов стерлингов (€281 млн).
Совет директоров рекомендует акционерам принять это предложение. По его условиям, владельцы Evoke получат по 0,537 новой акции Intralot за каждую свою акцию. Это эквивалентно 52 пенсам (около €0,60) за бумагу, исходя из текущей стоимости акций Intralot в €1,12. У инвесторов также есть возможность забрать долю наличными, однако общий объем выплат кэшем ограничен суммой в 117 млн фунтов (€135 млн).
The deal, announced today, follows a strategic review launched after the UK government’s decision to sharply raise gambling duties. Evoke had warned that the tax changes would hit profits and cash generation, while its stretched balance sheet left it with little room for manoeuvre.
Стороны объявили о сделке после стратегического анализа, который Evoke запустила из-за решения британского правительства резко повысить налоги на гемблинг. Руководство Evoke ранее предупреждало, что налоговые изменения ударят по прибыли и свободному денежному потоку, а высокая долговая нагрузка компании практически не оставляет ей пространства для маневра.
«Совет директоров сосредоточил все усилия на том, как защитить и повысить ценность компании для акционеров на фоне резкого роста налогов в Великобритании и ограничений, связанных с нашей структурой капитала, — заявил председатель совета директоров Evoke Марк Саммерфилд. — Мы изучили множество вариантов, и я рад объявить о сделке с Intralot. Согласованные условия — это самый выгодный и реалистичный сценарий для наших акционеров».
Налоговое давление ускорило сделку
Положение Evoke ухудшилось после ноябрьского бюджета 2025 года. Тогда правительство Великобритании объявило, что налог на удаленный гемблинг (Remote Gaming Duty) вырастет с 21% до 40% уже с апреля 2026 года. А в апреле 2027 года власти планируют поднять ставку на онлайн-ставки (за исключением скачек) — с 15% до 25%.
По оценкам совета директоров Evoke, после полного вступления реформы в силу ежегодные налоговые расходы компании выросли бы на 125–135 млн фунтов (€145–156 млн). При этом около 80 млн фунтов (€92 млн) этого финансового удара приходится на текущий 2026 год.
Эти проблемы наложились на старые долги. В 2022 году Evoke выкупила у Caesars Entertainment европейский бизнес William Hill. Сделка принесла группе один из самых узнаваемых брендов в британской индустрии ставок, но одновременно создала огромный долг — и все это в период ужесточения регулирования, роста налогов и обострения конкуренции.
Evoke начала переговоры с Intralot после оценки всех альтернатив, включая полную продажу компании, распродажу отдельных брендов или реструктуризацию капитала. Первое неформальное предложение от Intralot поступило еще в январе по цене 32 пенса за акцию. В ходе переговоров покупатель поднял планку сначала до 50 пенсов в апреле, а затем и до финальных 52 пенсов (около €0,60).
Как сообщило агентство Reuters, сразу после объявления о сделке акции Evoke на утренних торгах подскочили на 14%.
В центре внимания — рефинансирование долгов
Сделка не ограничивается простой покупкой акций Evoke. Она включает в себя масштабный пакет рефинансирования, который поможет снять краткосрочное долговое давление.
Группа частных кредиторов во главе с TPG Credit, Oaktree и OHA согласилась предоставить новое финансирование в размере до 889 млн фунтов (€1,03 млрд). Эти деньги пойдут на погашение обязательств со сроком выплаты в 2028 году, что позволит компании отсрочить выплаты.
Представители Intralot уточнили, что холдинг не будет выступать гарантом или предоставлять залог по этому кредиту. Однако греческая группа обязалась помочь Evoke выплатить 200 млн фунтов (€231 млн) к концу 2027 года и при определенных условиях профинансировать до 50 млн фунтов (€58 млн) расходов, связанных со слиянием компаний.
По прогнозам Intralot, к концу второго года после закрытия сделки объединенная компания сможет экономить около 180 млн фунтов (€208 млн) в год за счет оптимизации маркетинга, повышения операционной эффективности и объединения ИТ-инфраструктуры.
Что будет дальше
Сделку проведут через процедуру Scheme of Arrangement в соответствии с законодательством Гибралтара. Теперь ее должны одобрить акционеры обеих компаний. Также партнерам необходимо получить разрешения от регуляторов и игорных ведомств Великобритании, Италии, Мальты, Испании, Гибралтара и нескольких штатов США.
Intralot рассчитывает закрыть сделку в конце 2026-го или в первом квартале 2027 года. Если акционеры одобрят слияние и никто не выберет выплату наличными, инвесторы Evoke получат около 11,5% акций укрупненной группы.
Объединенный бизнес свяжет технологические и лотерейные мощности Intralot с сильными потребительскими брендами Evoke, среди которых William Hill, 888casino, 888sport, 888poker, Mr Green и Winner.ro.
«Сегодня мы открываем новую важную главу в истории нашей компании, — подчеркнул Сократис Коккалис, председатель совета директоров Bally’s Intralot. — Наше обязывающее предложение о покупке Evoke нацелено на создание мощного глобального игрока в мировой индустрии азартных игр».
Don’t just read the news, stay ahead of it. Subscribe HERE to SiGMA’s Top 10 News countdown for stories shaping iGaming’s future, weekly insights from the world’s biggest iGaming community, and exclusive subscriber-only offers.
